不锈钢原料端镍铁现货价格持续下跌，成本支撑不足，印尼政策影响偏远期，最早明年才会有实际影响。淡季现实需求相对偏弱，现货观望情绪仍偏高，下游备货不积极。近期市场对于反内卷交易较为积极，因此盘面价格短期维持反弹趋势，但在有力的控产动作出现前，预计不锈钢后价格反弹空间有限。后续关注供应端减产检修动作持续性，以及宏观环境走向。

宏观：

1） 美国国会众议院以218票赞成、214票反对的表决结果通过了总统特朗普推动的“大而美”税收与支出法案。该法案因造成联邦援助削减、长期债务增加和为富人及大企业减税等而备受争议。

2） 伊朗国家电视台报道，伊朗总统佩泽希齐扬今天（7月2日）签署了暂停与国际原子能机构合作的法案，使之成为正式法律。

3） 美国总统特朗普宣布与越南达成贸易协议，越南对美出口商品将被征收20%关税，任何转运货物将被征收40%的关税。另外，越南已同意取消对进口美国商品的所有税费。

钢材

1.自然资源部部署“十五五”矿产资源规划编制，要完善战略性矿产探产供储销统筹和衔接体系，推动矿产资源快速增储上产、矿业绿色低碳转型和矿业领域新质生产力发展。

2.本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存94.43万吨，周环比增加11.67万吨。调研周期内，市场需求释放有限，仓储库存持续累增。

3. 7月1日，美国商务部发布公告，对进口自中国、韩国、墨西哥和土耳其的薄壁矩形钢管发起第三次反倾销日落复审调查，对进口自中国的薄壁矩形钢管发起第三次反补贴日落复审立案调查。

4.乘联分会：6月1日-30日，全国乘用车市场零售203.2万辆，同比增长15%，环比增长5%；全国乘用车新能源市场零售107.1万辆，同比增长25%，环比增长4%。

5.克拉克森：2025年上半年集装箱船新造船市场热度不减，全球手持订单量刷新历史纪录。在全球集装箱船手持订单前十位的单体船厂中，7家来自中国。

6.3日全国建材成交一般，市场活跃度有所下降，刚需一般偏弱，期现投机有部分采购，全天整体成交量较前一日小幅回落。

7.工信部召开第十五次制造业企业座谈会，强调依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争。

铁矿石

1.7月3日Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2800.94万吨，环比上期增136.52万吨。进口烧结粉总日耗118.23万吨，环比上期增2.29万吨。库存消费比23.69，环比上期增0.71。原口径64家钢厂进口烧结粉总库存1229.95万吨，环比上期增0.27万吨。进口烧结粉总日耗60.36万吨，环比上期增0.32万吨。烧结矿中平均使用进口矿配比87.11%，环比上期增0.33个百分点。钢厂不含税平均铁水成本2237元/吨，环比上期减15元/吨。此外，新口径114家钢厂剔除长期停产样本后不含税铁水成本2161元/吨，环比上期减17元/吨。 

2.Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为14485.90万吨，环比增加5.67万吨，在港船舶数92条，环比增加7条。具体区域来看，本期华南和华东区域库存均呈现上升趋势，而东北、华北和沿江三个区域库存环比同步下降。疏港来看，本期47港日均疏港量阶段性小幅回落，周环比下降4.75万，至334.19万吨，高于年均值1.96%;本期疏港减量主要集中在华北和东北两个区域，其他区域疏港均有小幅增加。

3.截至7月3日，Mysteel持续跟踪调研唐山23家样本钢企89座高炉：新增检修2座高炉，新增检修容积2360m³，日均影响铁水产量约0.61万吨，当前钢企高炉产能利用率为91.94%，较上周减少0.45%。

4.6月30日，澳洲矿企Fenix Resources Limited（以下简称Fenix）正式宣布，其位于西澳中西部地区的铁矿项目Beebyn-W11已启动采矿作业。该项目设计年产能为150万吨，预计于2025年三季度实现首船铁矿石发运，届时将推动公司铁矿总产能提高至每年400万吨。截至目前，Beebyn-W11铁矿项目的基础设施已完成，此外，连接Beebyn-W11与Fenix现有项目Iron Ridge铁矿的私有运输专线也即将竣工。该道路长约17.6公里，依托公司的集成运输体系，将铁矿石从Beebyn-W11项目直接运输到杰拉尔顿港口（Geraldton Port）。Fenix表示，随着Beebyn-W11采矿作业推进，矿区内破碎筛分加工厂的调试工作也将于2025年7月份完成。

5.7月3日铁矿石远期市场整体活跃度弱于昨日，其中平台上有PB粉以61%计价93.10成交，BRBF以62%计价97成交；矿山私下招标有纽曼未筛块以及金宝粉，其结标价格分别为-1.94和-3.66。二级市场上卖家报盘积极性尚可，报盘多以MNPJ资源为主；买家方面询盘集中在PB粉、麦克粉以及块矿方面。港口现货市场整体活跃度稍差于昨日，主流港口品种价格小幅上涨10左右。 

双焦

1. 中财委会议针对解决内卷式竞争做出部署。纵深推进全国统一大市场建设，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。规范地方招商引资，加强招商引资信息披露。

废钢

铜\铝

1. 【安泰科：6月份中国电解铝生产成本持稳】2025年6月中国电解铝行业呈现“成本持稳、利润上行”的态势。根据测算，当月电解铝加权平均完全成本（含税）为16390元/吨，与上月基本持平；较去年同期下降1093元/吨，降幅6.3%。在成本端保持稳定的同时，电解铝价格延续上行走势。6月份沪铝连续合约均价达到20444元/吨，环比上涨367元/吨，涨幅1.8%。这一价格走势推动行业利润空间持续扩大，测算当月平均利润为4054元/吨，较上月增加351元/吨，利润率维持在较高水平。（安泰科）

2. 【中国电建：签订约50.63亿元采矿运输项目合同】中国电建公告，公司下属子公司中国水电建设集团国际工程有限公司与几内亚凯博华兴矿业公司、华兴高科(北京)商务发展有限公司签订了几内亚KEBO铝土矿TELIMELEMADINADIAN地区采矿运输项目合同，合同金额约为50.63亿元人民币。该项目位于几内亚金迪亚大区泰利梅莱省MADINADIAN地区。项目主要工程内容为在204.37平方公里的矿区进行铝土矿的勘探、覆盖层剥离、废矿开挖、采剥以及运输等内容，采矿量预计为2800万吨，陆运运输全长约为197公里。（中国电建）

3. 【印尼PT MPI铝冶炼厂因未遵守环境部空气质量标准被正式查封】外电7月2日消息，印尼环境部（KLH）正式查封了PT MPI在印度尼西亚西爪哇省East Cikarang运营的一家铝冶炼厂，该公司因未能遵守空气质量标准及旨在解决空气污染的相关法规，成为大雅加达地区空气污染的主要贡献者之一。此次执法行动源于一次监督检查，结果显示该设施的10座在用冶炼炉均未有效控制排放。值得注意的是，其中4座熔炉使用润滑油作为燃料，此举因会释放大量有害污染物而被公认为具有高风险。这一举措表明，对于危害社区安全、阻碍国家空气污染治理工作的工业违规行为，政府的容忍度正不断降低。（上海金属网编译）

4. 【Brimstone推进美国50年来首座氧化铝厂建设】外电7月2日消息，总部位于加利福尼亚州的Brimstone正推进美国50多年来首座氧化铝精炼厂的建设计划，这是恢复美国国内铝供应链的重要一步。该公司已与俄克拉荷马州的Dolese Bros.Co.签署了一份意向书，为Dolese拟建的Rock Refinery供应原材料，这座精炼厂将同时生产冶炼厂级氧化铝、硅酸盐和辅助胶凝材料（SCM）。经过对全国23,000多个采石场的竞争性评估，Brimstone选择了Dolese Bros。Brimstone的目标是在2025年开始试点运营，并在本十年末进行全面的商业示范。（上海金属网编译）

5. 【特朗普最早周五发函告知贸易伙伴单方面关税税率】美国总统特朗普表示，美国最早可能于周五（当地时间4日）开始向贸易伙伴发送信函，单方面设定关税税率，而7月9日是谈判的最后期限。特朗普当地时间周四称：“我们可能会开始发送一些信函，大概从明天开始，或许每天给不同国家发10封，告知他们与美国开展贸易需要支付的关税。”特朗普周二表示，他不考虑推迟下周的截止日期。当被问及是否可能延长谈判时，美国财政部长贝森特周四早些时候表示，特朗普将做出最终决定。(第一财经)

6. 【非农数据好于预期】美国6月季调后非农就业人口录得14.7万人，好于市场普遍预期，预期11万人，前值由13.9万人修正为14.4万人。（金十数据）

不锈钢

1、【甬金股份：冷轧不锈钢产品以及预镀镍钢带电池壳专用材料目前没有直接应用于固态电池产业】7月2日,甬金股份在投资者互动平台表示，公司生产的冷轧不锈钢产品以及预镀镍钢带电池壳专用材料目前没有直接应用于固态电池产业。固态电池对于公司属于跨行业的全新领域，如固态电池产业明确对冷轧不锈钢或预镀镍钢带材料有需求，公司也将会加大研发投入，积极拓展新的市场。（格隆汇）