市场再次传出反内卷，加上唐山环保限产确实造成一定影响，因此黑色市场跟随上涨。从基本面上来看，上两周钢联数据均表现出超预期，尚未显现明显淡季走弱迹象，叠加成材整体库存偏低，需警惕期现锁库或下游补库意愿提升可能引发的期现联动。当前乐观预期尚未证伪，市场风险偏好抬升，短期价格下行阻力较大。然而，需关注反内卷落实效应，钢价上涨对出口需求的潜在抑制，以及国内汽车、光伏等下游行业反内卷对钢材消费的减量效应，短期上涨暂不知持续多久，关注政策持续性。
宏观：
1） 美国总统特朗普在社交媒体发文表示，关税将于2025年8月1日开始实施，“该日期没有变化，以后也不会改变”。可能未来两天向欧盟发征税函。
钢材
1.国家发展改革委等三部门发布关于开展零碳园区建设的通知。通知提出多项重点任务，包括加快园区用能结构转型、推进节能降碳、优化产业结构、强化资源节约集约、完善基础设施、加强技术应用、提升能碳管理能力及支持改革创新等。
2.财联社7月8日电，记者7日从国务院国资委获悉，33家建筑类企业联合发出建筑行业“反内卷”倡议书，共同推动行业转型，摒弃“内卷式”竞争。《倡议书》旨在凝聚行业共识，维护公平竞争，推动形成良好行业生态，坚决抵制“内卷式”竞争。同时提出以科技创新加快转型升级，追求内在价值、长期价值，不拼凑规模、盲目扩张、过度负债，不设“空壳架构”虚耗资源，共同维护市场秩序。
3.上周，SMM调研的21家出口商新接出口订单约43.9万吨(新口径)，环比前一周订单61.77万吨，环比-28.9%。上周由于国内价格上涨较快，期间询单较多，但买家报价过低，成交明显减少。贸易商接单以接空单为主，降价少量接单。除此之外，近期韩国、泰国、欧洲等进口关税机制调整，导致买卖双方出现观望，也造成了上周成交减少。
4.中国工程机械工业协会：6月销售各类挖掘机18804台，同比增长13.3%。其中国内销量8136台，同比增长6.2%；出口量10668台，同比增长19.3%。
5.据Mysteel不完全统计，2025年6月，全国各地共开工673个项目，总投资额约4366.97亿元。资料显示，6月，开工投资排名前三的省份为河南、广东、浙江，总投资分别为2278.9亿元、470.14亿元、252.61亿元。
6.8日全国建材成交依然偏弱，市场以低价交易为主，终端按需采购，期现不活跃，投机也少，全天整体成交量较前一日微降。
铁矿石
1.21.7月8日Mysteel统计中国47港进口铁矿石库存总量14403.69万吨，较上周一下降62.08万吨。具体来看，本期各区域港口进口铁矿石库存较上周一呈现增减不一的现象，沿江和南方区域受到港量下滑影响，区域内港口库存有所去库；而华东、华北和东北区域进口铁矿石库存较上周有所回升。
2.6月30日-7月6日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1269.2万吨，环比增加30.8万吨，库存呈回升态势，当前库存绝对量仍略低于年初以来的平均水平。
3.7月7日，乌克兰球团生产商Ferrexpo公布2025年第二季度生产报告。errexpo表示，由于乌克兰政府持续暂停增值税退税政策，2025年1月至4月公司累计被拒退税金额达3100万美元，由此导致公司经营现金流持续承压。受此影响，公司大力开展降低成本工作以维持财务可行性，并将球团产线由两条减至一条，在此期间铁矿石产量出现大幅下滑。具体来看，2025年第二季度，Ferrexpo铁矿石总产量为126.8万吨，环比大幅下降40.4%,同比下降24.2%。其中，铁精粉（Fe67%）产量为44.6万吨，环比下降42.7%，然而，公司通过灵活调整产品结构，以及在中国市场有强劲的需求下，产量同比增长135.8%；球团总产量为82.2万吨，环比下降39.0%，同比下降44.6%；直接还原球团（FDP）产量为零，上一季度产量为8.2万吨。2025年1-6月份，Ferrexpo铁矿石总产量为339.3万吨，同比下降9%；铁精粉（Fe67%)产量为122.3万吨，同比上涨184.6%；球团产量为217.0万吨，同比下降34.2%；直接还原球团产量为8.2万吨，同比下降49.7%。
4.7月8日铁矿石远期市场活跃度尚可，平台上成交有5笔，两笔PB粉以61%计价92.50和92.38成交；金布巴粉以8月指数-6成交；麦克以62%计价93.6成交，混合粉以8月指数-7.5%成交。矿山私下议标方面有纽曼块、纽曼未筛块以及昆巴粉块的动态。二级市场上卖家报盘积极性尚可；买家询盘活跃度尚可。港口现货市场整体活跃度与昨日相差不多，主流港口品种价格窄幅波动为主。
双焦
1. 【中国煤炭资源网】产地焦煤简评，陕西子长市地区部分煤矿气精煤价格上调20元/吨，涨后执行含税价740元/吨，从2025年7月8日18时起执行。
废钢
铜\铝
1. 【神火股份：几内亚矿权变动不会产生较大影响】7月3日，神火股份披露接待调研公告称，几内亚发生的矿权变动不会对铝土矿供应产生较大影响。在当前市场情况下，电解铝供给侧结构性改革对电解铝行业产能有了“天花板”的限制，而氧化铝供应仍在持续增加；氧化铝的核心问题在于铝土矿资源，公司如果布局氧化铝，将从矿石端进行综合研判，有较为合适的铝土矿资源也可以考虑。公司目前通过合资持有部分氧化铝权益产能，今后将通过及时把握供需变动、稳定供应渠道、适时开展战略采购等途径降低成本波动风险。（神火股份）
2. 【韦丹塔：2025年二季度铝产量同比增加1%，环比基本持平】当地时间7月3日，韦丹塔公司（Vedanta Limited）公布了2026财年第一季度（2025年4月-6月）产量报告。报告显示，2026财年第一季度，韦丹塔总计铝产量为60.5万吨，同比增长1%，环比基本持平；兰吉加尔（Lanjigarh）冶炼厂的氧化铝产量为58.7万吨，同比增长9%，环比增长36%；精炼锌产量为20.2万吨，同比减少4%，环比减少6%。精炼铅产量为4.8万吨，同比减少6%，环比减少14%；Silvassa精炼铜产量为4.4万吨，同比增长119%，环比基本持平。详见！（上海金属网编译）
3. 【云铝股份：预计2025年上半年净利润同比增长7.19%—11.16%】云铝股份公告，预计2025年1月1日至2025年6月30日归属于上市公司股东的净利润为27亿元—28亿元，比上年同期的25.19亿元增长7.19%—11.16%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为26.5亿元—27.5亿元，比上年同期的23.88亿元增长10.98%—15.17%。基本每股收益为0.779元/股—0.807元/股。报告期内，公司电解铝生产线满负荷生产，抓住铝价上涨的市场机遇，铝商品产销量同比增加，经营业绩同比实现增长。（云铝股份）
不锈钢
1、【6月中国&印尼镍生铁实际产量金属量总计环比降幅3.85%】据调研统计，2025年6月中国&印尼镍生铁实际产量金属量总计17.47万吨，环比降幅3.85%，同比增幅22.21%。中高镍生铁产量16.81万吨，环比降幅4.01%，同比增加22.62%。2025年1-6月中国&印尼镍生铁总金属产量104.07万吨，同比增幅19.31%，其中中高镍生铁镍金属产量100.36万吨，同比增加20.27%。（Mysteel）
2、据Mysteel调研，2025年6月国内15家主流不锈钢厂厂内库存86.56万吨，环比减少1.59%，同比减少18.32%。其中： 200系30.94万吨，环比增加11.50%，同比减少0.90%； 300系33.72万吨，环比减少11.10%，同比减少32.72%； 400系21.90万吨，环比减少1.71%，同比减少11.08%。（Mysteel）